Introductie MetaMask: Liquiditeit, staking en lending
Inleiding
Vorige week hebben we uitgebreid gekeken naar het opzetten van je MetaMask wallet en hoe je deze kunt gebruiken voor diverse activiteiten, variërend van het toevoegen van verschillende netwerken tot het uitvoeren van transacties en bridgen van crypto tussen verschillende blockchain netwerken. Nu, met je MetaMask-wallet geconfigureerd en gereed voor verschillende netwerken, is het tijd om dieper in te gaan op het verzorgen van liquiditeit, farming en meer. Zoals aangegeven gaan we dit als voorbeeld doen op de traderjoexyz decentrale exchange (DEX), die draait op het Avalanche-netwerk.
Laten we zonder vertraging verdergaan naar deze week, waarin we onze MetaMask wallet gaan gebruiken om liquiditeit verschaffing en farming te verkennen op traderjoexyz, de nummer één DEX op Avalanche met zijn eigen JOE-token, welke we vorige week hebben geswapt vanuit onze MetaMask wallet.
Wat is liquiditeit in DeFi?
In decentralised finance (DeFi) is liquiditeit een fundamenteel concept dat de basis vormt voor talloze financiële activiteiten. Het is essentieel voor het soepel laten verlopen van transacties en het bevorderen van efficiëntie in financiële protocollen en platformen, zoals traderJOE, welke we in dit artikel als voorbeeld gaan gebruiken.
Liquiditeit verwijst naar de mate waarin een activum snel en tegen een redelijke prijs kan worden gekocht of verkocht, zonder significante veranderingen in de marktprijs. In de context van DeFi vertegenwoordigt liquiditeit het beschikbare kapitaal voor het verhandelen van crypto-activa op gedecentraliseerde exchanges.
Waarom is liquiditeit belangrijk in DeFi?
Efficiënte transacties
Voldoende liquiditeit stelt handelaren in staat om activa snel te kopen of verkopen zonder dat dit leidt tot grote prijsschommelingen.Prijsstabiliteit
Een gebrek aan liquiditeit kan leiden tot grote prijsschommelingen, wat resulteert in volatiliteit en onvoorspelbaarheid op de markten.Handelsmogelijkheden
Een hoog niveau van liquiditeit biedt meer handelsmogelijkheden en zorgt ervoor dat gebruikers kunnen profiteren van verschillende strategieën, zoals arbitragehandel.Beloningen en rente
Door liquiditeit aan te bieden aan DeFi-protocollen kunnen gebruikers beloningen verdienen in de vorm van handelskosten, rente of liquiditeit farming
Door liquiditeit aan DeFi platformen te bieden, draag je dus bij aan de stabiliteit en efficiëntie van het ecosysteem, terwijl je tegelijkertijd kunt profiteren van verschillende verdienmodellen die worden aangeboden door het platform.
Hoe biedt je liquiditeit aan op een platform als traderjoexyz?
Allereerst dien je de stappen in het artikel van vorige week te volgen om minimaal AVAX in je MetaMask wallet te krijgen. Indien je nog geen JOE tokens hebt gekocht, kan je deze ook swappen op traderjoexyz, zie onderstaande afbeelding.
Hoofdpagina traderJOE
Handelsscherm op traderJOE
Ga naar de tap “Pool” voor liquiditeit provisie. Onder deze tab krijg je drie verschillende manieren om liquiditeit te bieden. Dit doe je door 2 activa tegen elkaar te wegen, waardoor een verhouding ontstaat. De verschillende structuren zijn hieronder uitgelegd en in de afbeelding te zien.
Spot liquiditeit
Implementeert een uniforme liquiditeitsverdeling over het door jou gekozen bereik. Dit betekent dat de liquiditeit gelijkmatig wordt verdeeld, waardoor een gelijke formatie wordt gegarandeerd die veelzijdig is voor alle omstandigheden en activa.Curve liquiditeit
Zet het grootste deel van de liquiditeit in rond het centrale punt van het door jou gekozen bereik. Dit is ideaal om uw kapitaalefficiëntie te maximaliseren door je concentratie te verbeteren. Meestal geschikt voor paren met een lagere volatiliteit.Vraag-aanbod liquiditeit
Implementeert een omgekeerde curvevorm die het grootste deel van de liquiditeit aan beide uiteinden van het door jou gekozen bereik plaatst. Deze vorm wordt situationeel gebruikt en is zeer geschikt om de volatiliteit in een stabiel of gekoppeld paar vast te leggen.
Zoals je ziet is het dus altijd verstandig eerst te begrijpen waar je liquiditeit aan wilt bieden, voordat je dit daadwerkelijk doet. Liquiditeit bieden voor een hoog volatiele activa zou dus mogelijk niet rendabel zijn middels de curve liquiditeitsvorm, omdat je liquiditeit biedt in een kleine prijsrange. Uiteindelijk is er geen goed of foute liquiditeitsvorm, elke vorm kan goed presteren, maar hiervoor dien je je eigen positie goed te beheren en de markt omstandigheden in de gaten te houden. Dit is dus niet per sé een eenmalige activiteit.
Note: niet alle platforms geven je de keuze in de liquiditeitsvorm. Sommige platforms hanteren enkel spot of curve structuren.
In het voorbeeld hieronder zijn de JOE en AVAX tokens verdeeld over 11 bins in een 50/50 spot configuratie. Dit is gedaan door de waarde van JOE en AVAX tokens te matchen en de prijsrange klein te houden. Houd in de gaten dat hiermee ook slechts een heel specifieke JOE:AVAX verhouding in je liquiditeitspool is, je verdient dus geen beloningen als de verhouding hierbuiten valt.
De beschrijving hierboven is beknopt, voor meer detail, zie: support.traderjoe
Overzicht liquiditeit bieden traderJOE
Wanneer je op “Add Liquidity” klikt, krijg je net als vorige week het verzoek om een transactie goed te keuren. Zie dat dit duurder is dan een simpele swap, verwacht kosten van bijvoorbeeld $1 in AVAX. Als je dit hebt bevestigd en de transactie is uitgevoerd, zal je zien dat je nu een liquiditeitspositie hebt.
Aandachtspunten en waarschuwing liquiditeit bieden
Het leveren van liquiditeit, in welke vorm ook, brengt risico’s met zich mee. Dit kan leiden tot beperkte of zelfs volledig verlies van je activa. Daarnaast is het voor liquiditeit bieden minder interessant als je weinig middelen hebt, dan wanneer je veel middelen beschikbaar hebt. Dit heeft o.a. te maken met de transactiekosten die je terug moet verdienen, maar ook in de distributie van je middelen. Hoe meer middelen je hebt, hoe breder je ze in kan zetten en hoe minder actief je ermee bezig hoeft te zijn. Het is dan ook niet voor iedereen handig om dit te doen, soms ben je beter af met bijvoorbeeld enkel het vasthouden van je activa, of het staken of uitlenen hiervan, wat we hierna gaan behandelen.
Staking op Decentrale Exchange (DEX)
Een tweede manier om extra te verdienen aan je cryptocurrency is staking. Dit is in eerdere artikelen al behandeld, dus enkel een korte samenvatting: staking wordt gebruikt om bijvoorbeeld het netwerk veilig te houden en transacties te verifiëren. Je draagt dus bij aan het netwerk door te staken. In tegenstelling tot liquiditeit bieden, hoef je voor staking niet meerdere activa te koppelen en te storten.
Om te staken op traderjoexyz, gaan we naar de tab “Stake”. We zien hier sJOE met als notitie “Earn USD Stablecoins”, ofwel we verdienen niet JOE tokens door te staken op dit netwerk, maar directe stablecoins, coins gelijk aan de dollar in dit geval. Dit is niet altijd het geval, meestal verdien je de betreffende token of coin, op TraderJOE verdien je een deel van de winst van het platform. Zie hier ook dat de APR (Anual Percentage Realised, ofwel jaarlijkse rentepercentage) ongeveer 10% is. Dit wisselt op basis van gebruik van het platform en van het totaal aantal JOE dat gestaked wordt op het platform, maar kan bijdragen voor langetermijn strategieën
Staking van JOE tokens, verdien USDC
Wil je in deze winst meedelen, dan dien je hier je JOE tokens voor vast te zetten. Dit is simpel te doen door sJOE aan te klikken en aan te geven hoeveel JOE we willen staken. In het voorbeeld hieronder zijn dat 50 JOE tokens. We bevestigen de transactie pop-up van MetaMask en binnen een paar tellen zijn je JOE tokens gestaked.
Staking activeren
Gestaked
Lenen/ beschikbaar stellen van activa
Een derde manier om extra te verdienen aan je crypto is voorzien in leningen. Dit was lange tijd mogelijk op TraderJOE, maar tegenwoordig is dit enkel voor bestaande posities nog het geval. Het voorbeeld hieronder is daarom ter educatie.
Om bij lenen/ beschikbaar stellen te komen, klikken we naast “Stake” op de 3 puntjes en kiezen “Lend”. Hiermee ga je naar traderjoexyz v1. Je krijgt een overzicht te zien van de mogelijkheden omtrent leningen, zie onderstaande afbeelding. Voor dit voorbeeld schaffen we USDT aan door AVAX te swappen voor USDT.
Overzicht lending/borrowing op traderJOE v1
De keuze voor USDT is omdat dit een stablecoin is en momenteel een APY van ongeveer 25% heeft. Dit proces werkt verder hetzelfde als we bij staking hebben gezien. We krijgen een pop-up van MetaMask met de vraag om de transactie uit te voeren, we keuren dit goed en we zijn klaar.
Met het voorzien in middelen kunnen we vervolgens posities openen voor leningen. Dit doe je voor bijvoorbeeld het verhandelen van middelen wanneer je denkt hier winst mee te kunnen maken.
Scherm voor het beschikbaar stellen van middelen
Belangrijk
Liquiditeit bieden, staken en lending brengen allemaal risico met zich mee. Het kan interessant zijn om (een deel van) je cryptocurrencies hiervoor te gebruiken, maar meestal is het beperkt tot niet rendabel als je speelt met kleinere hoeveelheden crypto, tenzij je bijvoorbeeld bij liquiditeit bieden je positie kan concentreren op een prijsrange zoals we in het voorbeeld hierboven hebben gezien. En mocht je dit doen, dan moet je je posities ook blijven managen, zoals we hieronder zien in de resultaten na 24h.
Een ander aandachtspunt is de kosten voor alle transacties die je doet. Elke keer als je een stuk liquiditeit biedt, een activa swapt of staked etc., elke on-chain transactie die je doet, kost een klein beetje AVAX. Dit is meestal een paar cent, maar als je met kleine hoeveelheden experimenteert, dan is dit in verhouding veel. Dit is dan ook de reden dat strategieën als liquiditeit bieden vaker worden toegepast door mensen die veel cryptocurrency ter beschikking hebben.
Resultaten na 24 uur:
Resultaat liquiditeit bieden 24h
Te zien in het resultaat van liquiditeit bieden, is dat tussen 02:00PM en 01:00AM geen verdiensten waren. Dit betekend dat onze geconcentreerde liquiditeit niet werd gebruikt, oftewel de prijs van JOE:AVAX lag buiten de prijsrange die wij voor het JOE:AVAX liquiditeitspaar hadden opgegeven.
Verdiensten JOE staking voor USDC
Te zien in het resultaat van staking is dat we voor onze stake van 50 JOE tokens een kleine $0.03 hebben verdient. Dit blijft staan en hier komt elke dag meer bij zolang wij dit niet opnemen (claimen).
Afsluiting
In het artikel van vorige week en deze week hebben we een introductie gemaakt tot DeFi. Hiervoor hebben we gebruik gemaakt van MetaMask en hebben we voorbeelden bekeken op traderjoexyz, de grootste DEX op Avalanche. De wereld van DeFi is veel groter dan dit en dit vormt dan ook slechts een basis. Er zijn veel meer diepgaande strategieën, elk met eigen risico’s, maar dankzij deze twee artikelen heb je nu een idee gekregen wat het betekend om liquiditeit te bieden en hoe makkelijk het opzetten van een eigen web3 DeFi wallet kan zijn.
